最近有不少大新聞都與中美抄底之戰(zhàn)有關，美國已經(jīng)不再遮遮掩掩，以穆迪下調(diào)中國金融機構以及主權信用評級為起點，美國把打擊的槍口對準了中國對外抄底的主要金融機構：國開行、進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及工商銀行等。那么美國此次為什么在這個時間點打擊中國對外抄底的主力呢？事關中國抄底成敗的四個半大媽現(xiàn)在近況如何？在這篇文章中將詳細論述。
美國金融抄底的套路是進入-逃離-抄底三步驟，進入指的是美國在美元弱勢的時候釋放流動性進入目標國境內(nèi)，然后炒高目標國資產(chǎn)價格完成掠奪的第一步，第二部則是將炒高的資產(chǎn)出手然后逃離目標國返回美國，在目標國發(fā)生經(jīng)濟危機的時候美國再次進入，購買目標國已經(jīng)跌到地板上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。進入和逃離階段最終都是了抄底，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)就是抄底的主要目標，手段就是通過打壓油價拉抬美元指數(shù)制造全球經(jīng)濟蕭條，經(jīng)濟蕭條的時候，全球貿(mào)易萎縮美元的使用量也隨之降低，目標國為了應對以美元計價的國際收支失衡會拋售美元外匯儲備，當油價等大宗繼續(xù)不斷跌價進入寒冬的時候，目標國的國際收支就回天乏力，為了應對這個現(xiàn)狀目標國只能允許國內(nèi)本幣貶值，本幣貶值反過來惡化經(jīng)濟環(huán)境，甚至地區(qū)國家之間會因為爭奪市場和資源爆發(fā)戰(zhàn)爭，這會刺激該地區(qū)資本向美國出逃，形成惡性循環(huán)。
當精疲力竭的各國疲于應對的時候，美國會開啟抄底模式，利用美國加息以后累計到各銀行賬面上的天量超額準備金（里面很多都是從目標國出逃回來的，大家注意這個超額準備金后面要詳細論述它的重要性）來對目標國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)完成全面收購，之后美國通過拉升油價等大宗產(chǎn)品，產(chǎn)品價格的上漲甚至是通脹，最終會由各國人民來買單，最終美國借助這些被抄底的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將利潤源源不斷的輸送回美國，美國金融掠奪的模式是一種更文明、更隱秘的殖民掠奪，就像吸血鬼一樣。奧巴馬鼓吹美國還要領導世界100年，如果美國此次掠奪全球真正成功的話，領導100年確實不是吹牛皮。
美國的金融掠奪模式從1971年到現(xiàn)在已經(jīng)成功玩過了兩次了，每次掠奪周期為15年，對應美元周期為十年弱勢5年強勢，從2002年到2016年是美國第三輪全球金融收割，美國完成了第一步驟進入，但是在第二階段逃離和抄底階段遭到了中國和德國的頑強阻擊，同時中國搶在美國之前進行抄底。前面說到了美聯(lián)儲的超額準備金，這就是美國對外抄底的主力，這個超額準備金目前身在何處呢？它已然從漂洋過海進入了歐亞大陸，目前美聯(lián)儲賬面上的那個超額準備金不過是賬面數(shù)字罷了。超額準備金漂洋過海去了哪里？答案是流入歐洲和中國。這也解釋了美國在進入階段大量進入目標國境內(nèi)。中國境內(nèi)美元流入速度有多么兇猛呢？2005年中國外匯儲備只有8000億美元可是到2014年已經(jīng)達到3.99萬億美元，增長了3.2萬億美元。
在美聯(lián)儲2014年表態(tài)收緊美元流動性結束QE政策以后，全球資本流動出現(xiàn)了新動向，歐洲美元在向東亞地區(qū)運動，已經(jīng)集結在了中國外圍區(qū)域。如果在加上中國境內(nèi)本身就已經(jīng)流入了大量的美元，那么可以說超額準備金對中國形成內(nèi)外夾攻的形勢。應對美國進攻的內(nèi)外夾攻中國首先需要龐大外匯儲備維持人民幣匯率同時借助香港、倫敦等離岸人民幣中心向外突圍才能瓦解美元攻勢，需要中國阻擊美元多長時間呢？等到美國抵擋不住美債債務的向心塌陷重啟QE政策后。
這里面有個細節(jié)，美聯(lián)儲QE放水的時候中國外匯儲備也在同步增長，更巧合的是中國外匯儲備的額度4萬億美元正好和美聯(lián)儲3次QE的總額4.3萬億美元接近。當美國宣布停止QE放水以后中國也正式開始大規(guī)模使用美元對外抄底，這展現(xiàn)了“敵不動我不動，敵若動我先動”的兵法精髓。到目前為止中國在對外抄底中已經(jīng)使用了8000億美元，在中國外匯儲備中有我們購買的8000億歐元債券，2015年6月29號希臘債務危機，歐洲金融市場風雨飄搖的時候，李克強總理訪歐明確表示不會拋售歐洲債券，另一方面中國卻將外匯儲備中的3100億美元日本國債全部賣掉，這又體現(xiàn)了對西方陣營分化拉攏的兵法精髓。
這里說下，在剛剛結束的核安全峰會上安倍急于見到習總，其中一個重要原因在于日本債市和股市的危機在加重，中國在過去的拋售日本國債的行為對其金融構成巨大壓力，日本需要緩和與中國的關系來應對，中國拋售的3100億美元日本國債相當于2016年日本全年QQE的規(guī)模，日本本來還指望QQE出來的錢幫助壓低日本國債收益率和“孝敬”美國干爹呢，這下全黃了。目前很多粉絲覺得美國會鋌而走險慫恿日本軍事攻擊中國，血飲認為當前情況下不存在這種可能，一旦中日摩擦那么日本股市必然暴跌，對日本央行貨幣政策會構成巨大壓力，間接擾亂日本通過貨幣互換幫美國壓低美債收益率，所以不論美國和日本都沒有動機在現(xiàn)在的當口與中國軍事摩擦。
[通常所說的資本回流主要指的就是QE釋放出去本應該存放于美國銀行業(yè)賬面上的超額準備金的回流]回到抄底的話題，如果說抄底是美國的最終目的的話，那么目前中國的大規(guī)模抄底無疑是搶在了美國之前，目前的南方國家在美國制造的經(jīng)濟寒冬中很多資產(chǎn)價格已經(jīng)暴跌，比如巴西里約熱內(nèi)盧的房價暴跌50%以上，寫字樓更是無人問津。巴西主權信用評級已經(jīng)被下調(diào)到了垃圾級別，對內(nèi)其財政出現(xiàn)嚴重困難，已經(jīng)對外出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，比如中國三峽水電集團36.9億美元收購巴西兩座水電站。但是美國現(xiàn)在卻只能眼巴巴看著，為什么？因為美國的超額準備金在圍堵中國，且有2.5萬億美元左右的超額準備金滯留在中國境內(nèi)，中國政府推行的地方債置換和樓市政策壓制了這些資本的出逃，龐大的外匯儲備又導致中國政府擁有強大的匯率調(diào)節(jié)能力，人民幣匯率緊盯美元指數(shù)讓美國狗吃刺猬無從下手。
中國對外抄底的主力就是國開行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進出口銀行以及工商銀行等。截止2015年8月，經(jīng)國務院批準，中國央行以債轉股和注資形勢向國開行、進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行注入外匯儲備4900億美元。這些錢大部分被用于對外抄底，比如國開行已經(jīng)向委內(nèi)瑞拉提供370億美元貸款、國開行投資印尼電力、鐵路、冶金等貸款300億美元，工商銀行也為此提供200億美元 。同樣在對俄羅斯、英國、白俄羅斯、印度等國投資中均有三大政策性銀行的身影。2014年到2015年中國對外直接投資凈額接近2.5萬億美元。國有銀行負責投資，但是在具體項目開發(fā)中則是中國國有企業(yè)打頭陣，比如葛洲壩集團、三峽水電、國家電網(wǎng)、中核工業(yè)等。所以血飲認為美國下調(diào)中國主權和企業(yè)信用評級最終是為了打擊中國對外抄底的能力。妄想通過影響中國金融機構和企業(yè)在海外的信用評級來阻撓中國與這些國家的金融合作，影響這些企業(yè)的國際融資能力。2014年血飲在文章中就提示過，美國在打垮中國外匯防火墻的同時會下調(diào)中國主權信用評級，目前看來已經(jīng)應驗了。也再次說明美國對華金融政策已經(jīng)快到圖窮匕見的時刻了。
那么美國下調(diào)主權信用評級對中國影響大嗎？我們說有影響但是沒有多大的殺傷力。中國經(jīng)濟增長6.9%都屬于負面的話，誰有資格說自己經(jīng)濟是正面的呢？其次，金融危機爆發(fā)后美國三大評級機構信譽掃地，希臘債務危機期間希臘的主權信用評級比中國還高，美國今年經(jīng)濟增長部分還不夠支付美國國債利息，合理的評級下美國和希臘的國債都應該被歸類為垃圾級別。中國連續(xù)成為世界吸引FDI第一的國家，就是各國投資者為中國經(jīng)濟投票。需要指出的是三大評級機構里面的穆迪是巴菲特控制的，通過操縱信用評級進行低買高賣，巴菲特這個所謂的“投資大師”不過是個招數(shù)拙劣的老千罷了，很多商界名流花百萬美元與之共進午餐，想從投資界神話那里獲得真?zhèn)?，想想真是可笑。在這次事件給中國的啟示是應該加強自己的信用評級機構的建設，國內(nèi)本來有五大政府各部門發(fā)的全牌照的資信評級機構，分別為大公國際，中誠信國際，聯(lián)合信用。建立自己的信用評機構可以有效爭奪國際金融話語權。
我們說美國下調(diào)中國信用評級是因為中國抄底優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資產(chǎn)走在了前面，那么為什么美國要急迫在這個節(jié)骨眼上下調(diào)中國信用評級呢？抄底優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有多大的利潤呢？據(jù)華爾街見聞3月31號報道，2016年前三個月中國企業(yè)年內(nèi)迄今已宣布的海外并購交易規(guī)模達到了1130億美元，不僅超過了2014年全年而且接近去年創(chuàng)紀錄的1210億美元水平。也就是說中國全球抄底速度被猛然提升，如果按照目前的速度下去，那全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的抄底美國要被遠遠的甩開了。金融危機后美國企業(yè)的海外并購在不斷的下跌，中國的高速抄底讓美國產(chǎn)生嚴重危機感，這個時候唆使評級機構下調(diào)中國信用評級看上去主動進攻實則色厲內(nèi)荏。
那么抄底所謂優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的利潤有多大呢？我們以三峽集團收購的兩座巴西水電站為例來分析一下，這次中標的分別朱比亞和伊利亞水電站項目，三峽集團獲得的是這兩座水電站30年的特許經(jīng)營權，特許經(jīng)營權從2016年1月1號開始，30年經(jīng)營權中國支付給巴西政府的36.9億美元每年約合1.23億美元，而根據(jù)合同2016年上述水電站全部發(fā)電量將出售給巴西監(jiān)管市場，預計當年能獲得6.4億美元收入，減去水電站運營成本，中國在30年的特許經(jīng)營期內(nèi)收回36.9億美元和運行成本后還能獲得58億美元的利潤，每年約合1.9億美元，另外根據(jù)合同規(guī)定2017年起70%電力出售給巴西監(jiān)管市場后，剩余的30%可以按照市場價出售給自由市場，再加上電價會隨著通脹的上升，中國的利潤會進一步增長。這個項目中中國企業(yè)每年的收益率為5%,比花錢購買美國國債獲取每年2%的收益率高了1.5倍，怎么算都是對外抄底劃算。三峽集團巴西分公司在巴西已經(jīng)擁有5個水電站和11個風電項目，已經(jīng)成為巴西第二大私營發(fā)電企業(yè)。
上述兩個水電站投資只不過是中國大量投資項目中的一個，目前中國對外直接投資凈額已經(jīng)接近3萬億美元，未來依靠抄底項目，就能將利潤源源不斷的輸送回國內(nèi)改善民生。那么既然水電之類的項目利潤豐厚，為什么巴西還要轉讓呢？根本原因在于目前巴西經(jīng)濟因為資源類產(chǎn)品價格暴跌，國際收支接近失衡邊緣，外債龐大，對外負債又以美元計價而美元持續(xù)走強又加大了巴西負債規(guī)模，在破產(chǎn)的邊緣巴西只能以長期投資獲取中國手里的美元。也就是說美國制造的全球經(jīng)濟蕭條客觀上給中國對外抄底以機會。不然巴西等國家是不會讓中國進入巴西電力這個戰(zhàn)略核心領域的。另外一方面，在其他投資項目比如國家電網(wǎng)中標的巴西美麗山水電±800千伏高壓直流送出項目中，很多設備是從國內(nèi)進口，等于中國花錢買了自己的產(chǎn)品，補貼了出口，后期的項目建設國家電網(wǎng)還擁有這個項目30年的特許經(jīng)營權，又是一大筆龐大的收入。
這里有一個問題中國企業(yè)輸送利潤回中國，帶走美元對缺少美元的巴西不利，如何解決呢？答案是巴西用資源類產(chǎn)品比如鐵礦石對華進口來頂賬，也可以對華出口換取人民幣支付，最終繞過美元結算。長期低迷的巴西鐵礦石市場也為中國企業(yè)帶來了機遇，2016年3月18日，淡水河谷與中國遠洋海運集團有限公司18日簽署運輸協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，自2018年上半年起，中國遠洋海運每年將為淡水河谷運輸約1600萬噸鐵礦石，協(xié)議有效期為27年。運費結算可以用資源來頂替，比之西方船運業(yè)要求支付美元更能減輕巴西債務負擔。對華出口鐵礦石有利于巴西爭奪出口市場，中巴雙方合作共贏。
2015年4月19日血飲寫過一篇《抄底之戰(zhàn)之事關中國對外抄底成敗的四個半大媽》的文章，四個半大媽分別是德國總理默克爾、韓國總統(tǒng)樸槿惠、阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜、巴西總統(tǒng)盧塞夫以及泰國前總理英拉，目前來看阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜已經(jīng)下臺，默克爾總理執(zhí)政基礎被動搖，巴西總統(tǒng)盧塞夫正在遭到反對黨的彈劾，五個大媽中只有樸槿惠大媽還比較穩(wěn)固，通過不斷施壓美國部分達到了自己的目的。這再次昭示中國對外抄底之路絕對不會一帆風順，期間的反復也是中國必須承受的，在英拉下臺以后泰國高鐵項目一波三折，泰國軍政府態(tài)度反復無常。最有驚無險的恐怕是阿根廷，雖然克里斯蒂娜下臺但是中阿合作卻沒有受到影響且在繼續(xù)深化。中國之所以能拿下很多項目，這主要得益于中國的政策是在平等互利基礎之上的互惠互利，與美國野蠻的金融掠奪完全不同。
貨幣戰(zhàn)爭看不見硝煙彌漫，俯視之下卻是血流成河。勝利者權杖上的紅寶石搖曳著嗜血的光芒，卻不見王座之下尸骨累累。新世紀的金融海盜已經(jīng)準備棄船上岸，讓我們站在國家的旗幟下與其殊死搏殺。